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瑞财经 2024-10-08 17:38 4.8w阅读
文/瑞财经 许淑敏
爱奇艺要有三个变化了。
在2024爱奇艺iJOY秋季悦享会上,创始人、首席执行官龚宇分析了当前内容产业面临的三个变化即“长短之变”“AI之变”和“陆剧之变”,并提出爱奇艺三大应对之策。
一是正式推出 “短剧场”和“微剧场”;二是推进爱奇艺AI智能体的研发;三是不断提升陆剧在海外市场关注度。
一场全新的内容革命,在爱奇艺内部正式开启。
在激烈的市场竞争之下,爱奇艺发布了超300部2024-2025年最新片单,强势争夺市场份额。
今年二季度,爱奇艺经历营收下滑、净利暴跌,核心的会员服务收入亦是下降的态势,盈利压力颇大。
过往延续的“降本增效”策略效果难以延续,随之而来的负面影响渐渐扩大,对于爱奇艺的内容创新、技术研发或多或少都造成了一定的影响。
01
会员增长困境
步入长视频“焦虑期”的爱奇艺,正式切入“短剧”赛道。
在2024爱奇艺iJOY秋季悦享会上,龚宇宣布,正式推出 “短剧场”和“微剧场”,这两个剧场内的微短剧爱奇艺VIP会员专享,无需另外单点付费。
“与市场上将90%以上收入用于投流的微短剧商业模式不同,爱奇艺设计的商业模式是70%以上的收入分给内容出品方”,龚宇强调。
现在点开爱奇艺VIP,在电视剧频道上,“短剧场”已经成为主要推荐的栏目。
龚宇最终还是做出了妥协。今年初,他对外的说法,还是更倾向于专注长视频:“我们不可能照顾所有的用户,专注我们的目标市场,有思想、高品质、高价值的长视频需求会持续增长,我们就要制作和播出这样的作品,这是我们的追求。”
内外部的压力,令龚宇不得不选择“变化”。
作为长视频平台,爱奇艺需要更多的内容选择,来吸引更多不同类型的用户,增加会员收入。而短剧为市场趋势所在,受众群体广泛,有助于用户增长。
从财报可知,爱奇艺的营收主要来自会员费、广告、版权费,以及包括直播、电商、游戏等业务在内的其它业务,而会员费占比六成左右。
但今年二季度,由于内容表现波动,爱奇艺会员服务收入45亿元,同比下滑了9%。
爱奇艺高级副总裁段有桥在财报会上透露,未来一段时间爱奇艺将重点发展会员的规模,整体目标依然是驱动会员收入最大化。
当前,爱奇艺会员数量已经成“谜”。今年一季度,爱奇艺在核心业务数据中,不再披露会员数等运营数据,而是将月度平均单会员收入(ARM)作为重要的指标。
爱奇艺从2022年迈入“会员过亿”时代,随之面临着会员增长的天花板,市场增速渐渐放缓。2023年第四季度,爱奇艺日均订阅会员数为1.003亿,同比减少了约1170万人。
市场一边担忧爱奇艺会员增长情况,另一边担忧爱奇艺面临会员费争议问题。
前几年,爱奇艺月会员费、年会员费连续提价,已经引发了部分用户的不满。去年,爱奇艺不再提升会员费,却以限制投屏清晰度、推出付费超前点播方案等方式,用户付出更高的成本,信任度急降。
多收会员费奏效,但并非长久之计。
按照爱奇艺透露,今年二季度,月度平均单会员收入(ARM)同比稳健增长,主要得益于价格策略优化、创新增值服务有效提升用户付费意愿,及高阶会员权益加强、黏性提升。
02
“降本增效”之下
这两年,爱奇艺成功实现了扭亏为盈,并于2023年取得了历史最佳的财报。
长视频投入金额大、毛利不高,业绩增长具备不确定性,在此之前,爱奇艺曾持续4年亏损,亏损总额超过300亿元。
爱奇艺业绩向好的背后,实际更多依赖于“降本增效”。
比如2022年、2023年,爱奇艺内容成本分别为165亿、162亿,同比减少20%、2%。
“降本”所带来的效果有限。进入2024年,爱奇艺依然保持“降本”,但营收、净利回归承压的状态。
数据显示,今年二季度,爱奇艺总成本为57亿元,同比下降2%。其中,内容成本为41亿元,进一步下降了2%。
反观盈利状况,今年二季度,爱奇艺总营收74亿元,同比下降5%,实现净利润6870万元,同比暴跌81.19%,为近五年同期的最大跌幅。期内,爱奇艺Non-GAAP(非美国通用会计准则)运营利润为5亿元,运营利润率为7%,而今年第一季度,爱奇艺运营利润率还是12%。
业绩公布之后,爱奇艺股价一夜暴跌超15%。
“降本”所带来的负面效应,已经不容忽视。
爱奇艺曾于2021年开启了史上最大规模的裁员,裁员比例高达20%~40%,已经导致一部分优质人才的流失。
更关键的是,爱奇艺长期削减内容成本,导致了优质内容的流失。
今年上半年,爱奇艺爆款剧集生产能力减弱,此前预期的大投资项目诸如《狐妖小红娘·月红篇》未能成为爆款,影响颇大。
根据德塔文电视剧景气指数显示,今年上半年排名前十的剧集中,腾讯视频占5席,爱奇艺占3席,略逊一筹。
爱奇艺登顶的剧集分别是《追风者》、《我的阿勒泰》以及《南来北往》,其中出圈系数最高的还是8集的短剧集《我的阿勒泰》。而竞争对手腾讯视频上半年连出爆款,《繁花》、《庆余年2》、《与凤行》、《玫瑰的故事》等爆款剧集,热度及口碑兼具,分量十足。
市场竞争加剧,爱奇艺不仅面临着爆款内容的压力,更面临着创新技术的压力。
爱奇艺研发投入连年缩减。数据披露,2021年-2023年,爱奇艺研发费用分别为28亿、19亿、18亿。今年上半年,爱奇艺投入的研发费用仅8.78亿。
长视频平台以内容、技术筑就护城河,方能实现长远发展,市场亦能给出正向反馈。但爱奇艺不管是内容、还是技术研发,都有提升的空间,未来挑战重重。
对于爱奇艺未来发展的预期,公司高管已经率先做出了反应,选择了减持套现。今年5月,首席内容官王晓辉套现超1300多万美元,而时任CTO刘文峰多次减持套现超67.5万美元。
今年7月,消息称刘文峰已辞任爱奇艺CTO,但仍继续担任爱奇艺基础架构及智能内容分发业务群总裁。