瑞财经 邓如菲 近日，北交所披露了关于浙江科马摩擦材料股份有限公司（以下简称“科马材料”）公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函。

科马材料销量持续下滑的背景下，公司业绩也一路下坡。2021年-2023年，公司营业收入分别为2.23亿元、2.02亿元、1.99亿元。

对于收入的下滑，科马材料表示，主要是国内宏观经济下行对汽车产业链产生冲击，并导致国内需求低迷、投资不振，商用车产销量明显下降，对公司产品需求减少所致。

事实如此，科马材料收入下滑与上游大客户业绩下滑脱不开关系。作为公司2021年及2023年第一大客户，福达股份（603166.SH）2022年业绩大幅下降，当年收入11.35亿元，同比下滑37.47%；归母净利润6559.02万元，同比下滑68.52%。2022年，福达股份向公司采购金额同比“腰斩”，并降至公司第四大客户之位。

科马材料其他大客户中，上市公司铁流股份（603926.SH）、长春一东（600148.SH）的业绩也都有所下滑。2022年，铁流股份归母净利润同比下降52.58%；同期，长春一东营业收入同比下滑50.98%，归母净利润由盈转亏。

公司收入情况进一步影响盈利能力，2021年-2023年，科马材料净利润分别为7251.93万元、4165.04万元、4904.68万元，呈波动下滑趋势。

2022年，科马材料净利润同比下降较为明显，除了下游商用车销量不振的影响，还有上游主要原材料和能源价格持续上涨，产品成本大幅增加。

不仅如此，科马材料净利润中还注有不少“水分”。2021年-2023年，公司其他收益分别为1,136.7万元、1,268.19万元、 1,466.58万元，占各期净利润的比例分别为15.67%、30.45%、29.9%，其他收益主要由残疾人就业相关的增值税返还补助及其他政府补助构成。

科马材料营业收入持续下滑的情况下，公司应收账款却逐年上升，报告期各期分别为7486.27万元、9088.36万元、9514.86万元，这意味着科马材料催收效率正在减弱。

若未来公司主要的客户财务状况出现重大恶化，或者经营情况发生重大不利变动，那么公司应收账款可能产生坏账风险，进而影响经营业绩。

2021年-2023年，公司计提坏账准备分别591.09万元、1150.87万元、843.36万元。2021年末及2023年末，科马材料核销的应收账款账面余额分别为112.56万元、421.66万元，均为无法收回、转备查簿催收的应收账款，相关应收账款已经公司管理层审批后核销。